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La Cina entra nel circolo vizioso dell’economia

La Cina entra nel circolo vizioso dell’economia

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La Cina sta andando a rotoli mentre Pechino è nel panico e tira fuori il “bazooka monetario. "

Ecco l'inflazione mondiale.

Solo poche settimane fa ho fatto un video su come la Cina sia sull'orlo della recessione. Settimane dopo, l'orlo della recessione è ormai progredito in una vera e propria esercitazione antincendio cinese.

Allora, cos'è successo?

La scorsa settimana, il Politburo al potere in Cina ha tenuto una riunione riunione economica di emergenza e decisero di aumentare al massimo le stampanti di denaro, pompando denaro verso i consumatori, le banche, gli sviluppatori immobiliari, fondamentalmente verso chiunque volesse spenderlo. 

Bloomberg lo ha definito un “scarica di adrenalina,” come se aumentasse le attività ma non durasse a lungo.

Nello specifico, Pechino stanzierà circa 3.8 trilioni di yuan (circa mezzo trilione di dollari) per far funzionare l'economia. 

Un trilione di yuan viene destinato ai sussidi ai consumatori, tra cui un sussidio mensile di centoventi dollari per i figli (una cifra elevata in Cina) per corrompere le madri cinesi affinché abbiano più figli, cosa che hanno smesso di fare.

Poi tocca alle banche, come sempre, che ricevono la bellezza di centoquaranta miliardi di dollari, più altri 100 miliardi riversati nei mercati azionari. 

Si suppone che tutto questo serva a stimolare la spesa (nel senso che le banche prestano denaro e gli azionisti si sentono ricchi), ma farebbe miracoli per colmare le enormi lacune del traballante settore finanziario cinese.

Oltre il deposito di denaro

Oltre al gettito di denaro, la Cina sta tagliando i tassi di interesse in modo generalizzato, cosa che i governi fanno nel tentativo di stimolare una crescita esponenziale. 

Stanno riducendo i requisiti di anticipo per le case, aprendo una speciale linea di credito in modo che banche e hedge fund possano scommettere sulle azioni e tagliando i requisiti di riserva per le banche, il che significa che le banche possono saccheggiare i loro caveau e lanciarsi in una serie di prestiti.

Mettendo insieme tutti questi elementi, si scopre che Pechino sta facendo di tutto per far circolare denaro, finanziando i giocatori d'azzardo e riversando altri trilioni nel buco nero del comico mercato immobiliare cinese.

Forse avete visto le città fantasma costruite dalla Cina; ecco il secondo round.

Cosa spaventa la Cina

Perché tanta disperazione, potreste chiedervi? 

Facile: la Cina è in preda al panico non solo per l'imminente recessione, ma anche perché potrebbe sprofondare nel circolo vizioso della stagnazione strutturale in stile giapponese, a causa della jihad anti-business del presidente Xi.

Il numero chiave in questo caso è il tasso di interesse sui titoli di Stato trentennali, che è un classico indicatore di un'economia zombie in fase di sviluppo. 

Minacciosamente, i 30 anni della Cina sono appena scesi sotto quelli del Giappone. Flirtare con il territorio degli zombie.

Qual'è il prossimo

Nel breve termine, stanno facendo scoppiare la bolla a Pechino, con le azioni in forte ascesa. 

E sebbene 4 trilioni di yuan siano una grande quantità di denaro, non si tratta ancora del Big Bang: si tratterebbe di un'emissione di denaro da 10 trilioni di dollari, come si vocifera da tempo, da parte di Pechino. 

Non ci sono ancora arrivati, probabilmente perché gli USA e l'Europa non hanno ancora toccato il nocciolo delle loro recessioni. Gli americani, alimentati dal debito, stanno ancora comprando esportazioni cinesi.

Se e quando tutto questo dovesse rompersi, perché gli americani saranno a corto di soldi o perché Trump imporrà tariffe alla Cina, Pechino si troverà con le spalle al muro e si scatenerà un'inflazione mondiale.

La svolta della Cina verso il caos

Ho menzionato in articoli precedenti come se la Cina crollasse, i cinesi non avrebbero senso dell'umorismo al riguardo. Questo non è il Giappone, dove la gente scuote la testa e obbedisce. 

Pechino lo sa, conosce la storia cinetica delle masse cinesi quando sono arrabbiate e, se si lasciano prendere dal panico, potrebbero ricorrere alla guerra sia per distrarre la popolazione sia per reprimere il dissenso. 

Proprio questa settimana hanno lanciato una massiccia esercitazione militare in una zona contesa del Mar Cinese Meridionale e potrebbero esserci altre novità in arrivo.

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